주식 투자 기업 선정 시 고려해야 할 점
주식 투자를 하기 위해서는 투자할 기업에 대해 잘 알고 투자해야 합니다.
그렇다면 투자할 기업을 어떻게 선정해야 할까요?
아래, 어느 게시글에서 투자할 기업 선정 시 고려해야 하는 부분에 대해 잘 정리된 글이 있어 소개해 드리고자 합니다.
| 투자 기업 선정 시 고려할 점 |
1. 해당 기업 경영진(대주주)의 과거 이력을 반드시 확인
- 네이버 검색 등을 통하여 기업명 + 대주주 이름으로 최소 10년 뉴스 내용 훑어보기.
- 과거 횡령.배임 또는 스캔들 등 사회적 오명의 전력이 있는 기업은 투자에서 배제.
- 과거부터 지속하여 온 기부 등 선행 이력은 가점.
2. 현금흐름 장기간 양호하게 잘 유지해 온 기업인지 확인
- OCF 및 FCF 모두 장기간 + 현금흐름인 기업을 투자 최우선 대상으로 간주.
- 비록 OCF 및 FCF가 장기간 + 현금흐름을 유지하였어도 지속적인 외부 자금 유입을 통한 부채 지속 증가 기업은 가급적 배제.
3. 과거 10년간 유상증자 또는 CB, BW 발행 이력이 없는 기업인지 확인
- 비록 부채비율이 높은 기업이라도 회사채 또는 차입금을 통하여 자금 조달하는 기업을 투자 최우선 대상으로 선호.
- 부채비율이 낮음에도 불구하고 자주 유상 증자나 CB, BW 발행을 남발하는 기업은 투자 대상에서 배제.(개인 주주를 호구로 보는 기업일 가능성 높음)
4. 대주주 포함 특수 관계자 지분이 높을수록 장기 보유 관점에서는 안전
- 개인적으로는 40% 이상이면 안전하다고 판단.(회사의 경영을 책임감있게 진행할 가능성 높음)
- 특히 대주주의 자녀 및 친인척, 사돈의 팔촌까지 줄줄이 회사 지분을 가지고 있는 기업은 특히 안전.
- 대주주 지분율이 20%대 미만인 기업은 리스크가 높다.
(지분율이 낮기에 배당성향도 낮을 가능성 높으며 경영에는 관심 적고 다른 마음을 가지고 엑시트 할 가능성을 배제할 수 없다.)
5. 지속적인 배당 이력이 있는 기업인지 확인
- 해마다 지속 배당금을 증가시키는 기업은 투자 시 매우 좋은 흐름이다.
- 지속적인 배당 이력은 주주를 배려한다는 최소한의 시그널.
6. 자사주 매입을 적극 시행하는 기업은 최선호 투자 기업
- 만일 자사주 매입을 지속적으로 하는데 매입한 자사주를 소각까지 한다면 해당 기업은 국내에서 매우 드문 훌륭한 투자 대상 기업으로 간주.
- 개인적으로 배당과 자사주 매입 중 자사주 매입을 시행하는 기업을 더욱 선호.
(EPS 증가 관점, 물론 소각이 뒤따라야만 진정한 EPS 증가이겠죠.)
- 최근 배당 삭감으로 급락하였지만 자사주 매입 시행으로 신고가를 기록 중인 메리츠 금융사들은 좋은 사례.
- 미원상사를 위시한 미원상사 그룹 계열 기업들 또한 좋은 사례 (미원에스씨, 동남합성)
7. 시장에서 투자자들에게 인기없고 알려지지 않은 소외주라면 좋다.
- 투자 심리와 연계되는 멀티플(PER)의 바닥권 위치
8 반드시 최소한 최근 분기 실적 증가 모멘텀이 있는 기업만을 투자 대상 기업으로 선정
- 이는 위의 7번과 반드시 연계.
- 만일 실적 성장의 기미가 보이지 않는 시장 소외주를 월봉 상 주가가 저렴하다고 덜컥 매수할 경우 그 지점에서 지하 100층을 더 경험할 수도 있음.
9. 적자 기업은 투자 대상 기업에서 철저히 배제.
- 가령 작년 코로나 시국같은 특수한 경우의 연도만 적자 발생하다가 최근 분기 흑자 전환한 경우의 예는 OK.
- 그러나 코로나 이전에도 적자였고 코로나 시국에도 적자였고 최근 21년에도 분기 연속 적자인데 적자 금액이 감소했네? 주가도 10년 저점이네? 이제 완전 바닥이야. 이런 기대감은 철저히 배제. (현재 주가에서 더욱 깊은 지하를 경험할 수 있음)
- 8번과 연계하여 일시적인 적자는 감수 가능. 그러나 중요한 부분은 반드시 최근 분기 흑자 전환하였거나 매출.이익 등이 지속 성장하는 기업의 선정이 중요.
10. 위의 조건을 두루 갖췄으면서 주가는 소외받아서 꿈쩍안하는 기업은 보물.
- 의외로 찾아보면 이러한 기업들이 간간히 있음.
- 실적은 오랜 기간 꾸준히 증가하는데 주가는 장기간 정체하고 있는 기업들 꽤나 있음.
11. IR을 등한시 하고 정보를 얻기가 힘든 기업은 어쩌면 진국일 수도.
- 왜냐하면 시장에 정보가 전혀 없으니 기대감은 바닥. (멀티플 바닥)
- 이런 유형의 기업이면서 실적이 꾸준히 증가하면서 주가 소외 기업은 어쩌면 보물.
- 요란한 수레는 그만큼 기대감이 이미 높아진 기업일 수 있음.
[출처: 밸류FS 재무제표 분석법이란 게시글 중에서]
개인적으로 한 종목만 추천드리자면 DI동일을 추천드리고 싶네요.
탄탄한 재무와 현금흐름 그리고 꾸준히 배당을 늘리고 있으며, 2차전지로 인한 알루미늄 박으로 시작의 최강자이지만 잘 알지 못해 소외되고 있는 기업임에는 틀림없습니다. 최근 알음알음 알고 있는 사람들이 많아져, 주가가 살짝 올랐지만, 저평가되어 있어 투자할만한 기업이기 때문입니다.
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